Lightspeed está enfocando su estrategia en India en la inteligencia artificial (IA), posicionándose para recaudar 250 millones de dólares para un nuevo fondo en etapa temprana a medida que la firma anticipa que la tecnología IA será crucial para la próxima generación de startups en uno de los mercados más grandes a nivel global.
La firma de capital riesgo de Silicon Valley ha realizado inversiones significativas en empresas de IA como Anthropic, xAI, y Databricks. En India, Lightspeed ha invertido en Sarvam AI, un destacado desarrollador de modelos de lenguaje grande y un jugador clave seleccionado por el gobierno indio para el desarrollo de modelos de IA soberana.
El próximo fondo, llamado Lightspeed India Partners V, tendrá la mitad del tamaño de su predecesor, que recaudó 500 millones de dólares en 2022, y ya ha conseguido compromisos por el 80% de su objetivo de 250 millones de dólares. Esta información fue divulgada en una carta enviada a los inversores el jueves y revisada por TechCrunch.
A finales de abril, Lightspeed anunció el nuevo fondo en un archivo regulador de EE. UU., aunque no especificó el tamaño objetivo del fondo. Informes de medios indios anteriores habían indicado que la firma tenía como objetivo recaudar entre 300 millones y 350 millones de dólares para la iniciativa.
Lightspeed planea comenzar las inversiones del nuevo fondo dentro de los próximos dos meses, con un periodo de inversión de aproximadamente dos años y medio, como se indica en la carta. Hasta entonces, la firma continuará realizando inversiones finales del fondo existente.
Un portavoz de Lightspeed se negó a proporcionar más comentarios.
Con el lanzamiento de este nuevo fondo, Lightspeed está alineando sus fondos de India con el mismo ciclo de recaudación de fondos que sus fondos globales por primera vez. Este cambio estratégico tiene como objetivo sincronizar el negocio regional establecido hace casi dos décadas con la firma más amplia.
Este movimiento sigue una estrategia similar empleada por el competidor Accel, que en agosto recaudó 550 millones de dólares para su último fondo en India como parte de una iniciativa de recaudación de fondos unificada que totaliza 3.5 mil millones de dólares en nuevos fondos en EE. UU. y Europa.
El fondo de 250 millones de dólares está diseñado para coincidir con el actual ritmo de inversión de Lightspeed y un plazo de inversión más corto. La firma sugirió a los inversores que el tamaño reducido del fondo permite un mayor enfoque en inversiones individuales, lo que podría llevar a una recaudación de fondos más rápida para futuros fondos.
El nuevo fondo significa un énfasis más concentrado en la IA dentro de la estrategia de inversión en etapa temprana de Lightspeed en la región. La tesis de inversión sugiere que la IA generará un mayor valor en India que el internet, apuntando a empresas de IA en toda India y el sudeste asiático.
India aún no ha producido un destacado desarrollador de modelos de IA de frontera en el ámbito internacional y ha recibido significativamente menos inversión en IA en comparación con EE. UU. y China. No obstante, hay un reconocimiento creciente entre los inversores del potencial de India en el desarrollo de aplicaciones de IA, aprovechando la vasta reserva de desarrolladores de software del país y su larga reputación como un centro de servicios tecnológicos.
El nuevo fondo de 250 millones de dólares es una fracción del capital total disponible a través de la plataforma global de Lightspeed. La firma gestiona más de 65 mil millones de dólares en activos y recaudó 9 mil millones de dólares a través de varios nuevos fondos el pasado diciembre, marcando su mayor logro de recaudación de fondos hasta la fecha. Esto incluye un fondo de capital de riesgo en etapa temprana de 980 millones de dólares.
Los fondos dedicados de Lightspeed para India y el sudeste asiático representan solo una parte de las inversiones realizadas en la región. Aproximadamente 900 millones de dólares han sido desplegados desde estos fondos, mientras que otros 1.6 mil millones de dólares han provenido de los fondos globales de Lightspeed para apoyar a las empresas dentro de su cartera regional, según se indica en la carta a los inversores.
La estrategia de concentrar el nuevo fondo regional exclusivamente en IA indica un cambio temático para Lightspeed, diversificando su enfoque más allá de los sectores tradicionales en los que ha invertido en India. La cartera India de la firma incluye comercio rápido, internet de consumo, soluciones de software y servicios para el hogar.
La gestión del nuevo fondo continuará bajo el mismo equipo responsable de los cuatro fondos anteriores de India de Lightspeed, como se menciona en la carta.